電子元器件周報：半導體材料國產化替代已到爆發(fā)臨界點
發(fā)布時間：2015/4/29 訪問人數：1860次
每周觀點：目前這個時點，我們繼續(xù)強調半導體板塊投資機會。從大的政策層面來看，今年的政府工作報告多次強調集成電路、信息網絡兩個重要問題，集成電路產業(yè)作為其他各項新興應用的基礎，起著重要的支撐作用。2014年《國家集成電路產業(yè)發(fā)展推進綱要》出臺，而后國家集成電路產業(yè)發(fā)展領導小組和產業(yè)投資基金成立和運行，集成電路逐漸上升到國家戰(zhàn)略的高度。目前，從各級政府到大基金、行業(yè)協(xié)會都在醞釀新的產業(yè)發(fā)展扶持政策，集成電路有望再迎政策東風。同時，從半導體和集成電路行業(yè)基本面來看，3月北美半導體設備B/B值平了去年6月以來的高點，達到了1.1，而且今年整個一季度B/B值都維持在代表景氣擴張的1以上，顯示出整個集成電路產業(yè)的高景氣度。我們推薦重點關注半導體材料板塊，包括晶圓制造材料和封裝材料在內的市場空間十分廣闊，同時國產化率低，國產化替代已到爆發(fā)臨界點，綜合自上而下和自下而上的角度，我們認為興森科技、丹邦科技、上海新陽等公司均有著長期布局和可喜突破，值得中長期持續(xù)看好。同時我們建議關注安全芯片領域的投資機會，在移動互聯(lián)網與移動支付領域，安全芯片是整個產業(yè)健康發(fā)展的命脈，在去IOE潮流的驅動下，國內安全芯片及集成電路產業(yè)獲得良好的發(fā)展時機，建議重點關注國民技術，公司有望迎來高增長拐點。
同時，我們繼續(xù)強烈推薦汽車電子和車聯(lián)網板塊。半導體研調機構ICInsights最新預測指出，今年全球IC市場成長7%，又以車用IC獨領風騷，因各大廠紛推出智能車，推升車用電子成長上看20%，今年汽車電子成長將居各類電子產品之首，2014到2019年間年復合成長率6.5%，汽車電子也將維持成長龍頭地位。目前來看，汽車的智能化、節(jié)能化、聯(lián)網化是大勢所趨選擇，汽車電子應用將從中高端車型向低端車型滲透，汽車電子在整車中的價值占比不斷提升，此外新能源汽車的普及更加推動了汽車電子行業(yè)的發(fā)展。而汽車作為萬物互聯(lián)互通的下一個藍海，空間非常大。從行業(yè)來看，汽車電子和車聯(lián)網門檻相對較高、認證時間長，最值得關注的是那些擅于利用外延的跨國并購來提升技術實力和客戶資源的公司，同時自身在汽車電子行業(yè)有一定的積累，對這個行業(yè)有較為深刻的理解和認識，在外延的推動下能夠實現(xiàn)更快的內生增長。繼續(xù)強烈推薦得潤電子及均勝電子，請關注我們之前發(fā)布的深度報告。
